Guide des dérivés de la cryptographie: Que sont les dérivés de la crypto-monnaie? Crypto Actu





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Ce guide sur les dérivés cryptographiques aborde pour la première fois un développement intéressant et aborde un problème fondamental de ce que sont les dérivés de crypto-monnaie.

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vue d'ensemble

Le marché des cryptomonnaies s'est développé dans un écosystème varié avec plus de 2000 pièces et jetons. Chacune se concentre sur un type d'application et un cas d'utilisation particuliers construits à l'aide de la technologie révolutionnaire Blockchain. Bien que l'infrastructure prenant en charge le monde de la crypto-monnaie en soit encore à ses débuts, divers développements pourraient garantir une plus grande exposition et une meilleure connaissance des courbes cryptographiques. Un tel progrès est l'introduction d'un dérivé de crypto-cycle, qui est une toute nouvelle gamme de produits financiers. La forme la plus courante de dérivé de cryptmonnaie est les contrats à terme Bitcoin, qui ont suscité des réactions mitigées parmi la communauté.

La popularité des contrats à terme Bitcoin est évidente lorsque nous examinons le volume quotidien moyen des transactions, qui a connu une augmentation de plus de 40% au troisième trimestre de 2017. En termes monétaires, le volume quotidien moyen des contrats à terme Bitcoin était de 5,053 contrats, avec une valeur cumulée de Environ 177 millions de dollars. Ces données sont assez impressionnantes, surtout si l’on considère que le marché de la cryptographie est en récession depuis le début de 2018, alors que le prix général des pièces et des jetons a chuté de plus de 85%!

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(Source: Investopedia)

Un volume de transactions plus important est une indication d'une bonne liquidité, ce qui est toujours bon pour les participants au marché. Cela reflète un marché en croissance et en santé.

(Lire la suite: Comment Bitcoin Futures affecte-t-il les prix de Bitcoin? Voici ce que l'histoire dit

Que sont les dérivés cryptographiques?

Avant de poursuivre, essayons de comprendre l’univers des dérivés de crypto-monnaie.

Un dérivé est simplement un contrat financier entre deux ou plusieurs parties qui forme (par conséquent, les dérivés) la valeur d'un actif sous-jacent, dans ce cas, des courbes cryptographiques. Plus précisément, il s’agit d’un contrat d’achat ou de vente d’un actif particulier, qu’il s’agisse d’actions ou de paniers de chiffrement, à un prix et à une date prédéterminés.

Les dérivés n'ont pas de valeur propre ou directe par eux-mêmes; La valeur d'un contrat dérivé est purement basée sur les mouvements de prix futurs attendus de la concurrence cryptographique sous-jacente.

Il existe 3 types de produits dérivés courants dans le monde financier:

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Les trois principales formes de dérivés sont:

  • swaps: Un swap est un accord entre deux parties visant à échanger à l’avenir divers flux de trésorerie, généralement fondé sur des instruments portant intérêt, tels que des prêts, des obligations ou des billets, en tant qu’actif sous-jacent. Les swaps de taux d’intérêt sont la forme de swap la plus courante. Cela implique l’échange d’un futur flux de taux d'intérêt fixe paiements à taux variable pour un flux de paiements à taux variable entre 2 contreparties différentes.
  • à terme: Un contrat financier où un acheteur en a un engagement Pour un acheteur, acheter un actif ou un vendeur pour vendre un actif (tel que des biens) à un prix fixe et à un prix futur prédéterminé.
  • Options: Un contrat financier où un acheteur a Pas vrai (pas une obligation) d’acheter un actif ou un vendeur de vendre un actif à un prix prédéterminé d’une échéance donnée.

En raison de l'enfance du marché des dérivés de crypto-monnaie, il n'existe actuellement que quelques produits dérivés disponibles au public. Les dérivés de crypto-monnaie les plus courants sont les contrats à terme et les options Bitcoin, car Bitcoin contrôle plus de 50% du marché total du marketing par crypto-monnaie, ce qui en fait la devise la plus importante et la plus échangée du marché.

(Voir aussi: Un crash de prix Bitcoin va-t-il tomber?

Causes de la négociation de produits dérivés

Les dérivés sont des instruments financiers très complexes utilisés par des investisseurs avancés ou techniques. L'utilisation de dérivés est motivée par deux raisons principales:

1. Protection contre la volatilité

La raison fondamentale de l'existence de dérivés est que les particuliers et les entreprises réduisent leur exposition au risque et se protègent de toute fluctuation du prix de l'actif sous-jacent. Voici un exemple de réalité expliquant comment les dérivés sont utilisés pour compenser le risque:

Imaginez si vous avez décidé de vous abonner à la télévision par câble pour regarder vos chaînes préférées. En tant qu'acheteur du service, vous concluez un accord avec le câblodistributeur afin que vous puissiez obtenir un nombre spécifique de chaînes à un prix mensuel fixe pour une période d'un an. Ceci est similaire à un contrat à terme dans lequel vous spécifiez le prix exact que vous allez payer et le ou les produits exacts que vous recevrez au cours de la période spécifiée d'un an.

En d’autres termes, vous avez sécurisé les tarifs mensuels des chaînes de télévision par câble pour une année entière et vous savez que vous allez payer un prix fixe, peu importe la situation, même si le prix de la télévision par câble augmente au cours de l’année. En concluant cet accord, vous allez réduire le risque d'avoir à payer un prix mensuel plus élevé tout au long de l'année.

Lorsque les produits dérivés fonctionnent, à l'exception de la télévision par câble, un riziculteur peut tenter de garantir la vente du produit de la saison suivante. Étant donné que le prix du riz fluctue quotidiennement en fonction des conditions du marché, le riziculteur souhaiterait fixer le prix de la production de l’année prochaine afin de se protéger de la volatilité des fluctuations quotidiennes des prix. Les entreprises devront également utiliser des produits dérivés pour réduire leur exposition au risque. Une boulangerie essayant d'acheter de la farine de blé à un agriculteur aurait recours à un contrat dérivé pour "bloquer" le prix de la farine de blé pour l'année. Cela garantit que le secteur de la boulangerie peut prévoir son budget pour l'exercice et se protéger contre les fluctuations des prix du blé. Ce sont ces contrats dérivés entre un acheteur et un vendeur qui peuvent être négociés sur le marché des produits dérivés.

(Lire aussi: Guide d'identification des pièces de fraude)

2. Sécurité (police d'assurance)

Les investisseurs peuvent également utiliser des produits dérivés pour protéger leur portefeuille de placements. Ceci est également appelé & # 39;fusible& # 39 ;, Tout ce qui implique des mesures pour compenser les pertes potentielles. Les produits dérivés constituent une technique de gestion des risques importante pour les institutions et les investisseurs. Le concept de couverture revient à posséder une police d’assurance pour votre portefeuille. Voici un exemple pour illustrer un scénario de sécurité:

Supposons que vous soyez optimiste sur Apple (AAPL) et que vous possédez un nombre important d’actions AAPL. Cependant, si l'économie américaine souffrait de chocs systémiques ou de mauvaises nouvelles, le risque de se maintenir est énorme, vous pouvez être sûr que les prix de l'AAPL compteront et réduiront le capital d'investissement. Vous pouvez utiliser des produits dérivés – sous forme de contrats d'option – pour réduire votre risque de placement global. En utilisant un type d’options appelées "options de vente", vous pouvez bénéficier de votre contrat d’option car ils veulent augmentation de la valeur lorsque les prix de l'actif sous-jacent (dans ce cas, les actions AAPL) baissent.

Ainsi, si vous êtes propriétaire d'actions AAPL et que vous vous inquiétez de circonstances imprévues pouvant affecter votre portefeuille, vous pouvez acheter des dérivés pour protéger vos investissements et compenser les pertes éventuelles. Bien que la valeur du placement AAPL diminue, l'augmentation de la valeur de vos instruments d'option compensera la perte totale. En fonction de facteurs tels que l'expérience et l'expertise en matière de produits dérivés, un investisseur ou un opérateur peut être rentable dans n'importe quelle situation, que ce soit un marché haussier ou baissier.

La sécurisation peut vous éviter des maux de tête ou des problèmes potentiels que vous pourriez rencontrer lors de votre voyage d’investissement. Avoir une police d'assurance utilisant des produits dérivés vous permet de bien gérer vos risques et, surtout, de passer une bonne nuit de sommeil!

(Voir plus: Crypto-monnaies: une nouvelle classe d'actifs pour les investisseurs institutionnels?)

3. spéculation

Les traders utilisent souvent des produits dérivés pour spéculer sur la tarification de la courbe cryptographique, l'objectif principal étant de tirer parti des variations du prix de la courbe cryptographique sous-jacente. Par exemple, un commerçant peut tenter de tirer profit d'une baisse attendue du prix global des courbes cryptographiques avec "les courts-circuits& # 39; pièce. Le court-circuit – ou la vente à découvert – fait référence aux paris contre le prix d'un titre. La spéculation est souvent négative, car elle ajoute un degré de volatilité plus élevé au marché global.

Traditionnellement, la meilleure façon de gagner de l'argent grâce aux courbes cryptographiques – ou à certains titres – consiste à acheter une pièce à un prix modique et à la revendre ultérieurement à un prix plus élevé. Toutefois, cela ne peut être fait que sur un marché du boeuf ou lorsque le marché est à la hausse. Court-circuiter est un moyen de gagner un marché baissier ou lorsque le marché est à la baisse.

Le moyen le plus simple de "carder" consiste à emprunter un titre tiers (un swap ou un courtier) et à le vendre immédiatement sur le marché, dans la mesure où vous vous attendez à une chute des prix. Vous pouvez revenir sur le marché lorsque les prix ont chuté et racheter le même montant que celui que vous aviez vendu en premier. Vous réglez ensuite votre compte avec les tiers. Dans ce cas, vous bénéficierez de la vente initiale des titres et de leur rachat à des prix inférieurs.

Un moyen plus facile de vendre à découvert consiste à utiliser des contrats dérivés car il est beaucoup moins cher et "capital économique". Si quelqu'un pense que les prix d'une concurrence cryptographique ne sont pas viables ou connaîtront une baisse prochaine, ils peuvent vendre des contrats dérivés sur le marché libre à toute autre personne qui pense le contraire (que le marché est en hausse).

Lire plus: Guide du débutant en crypto: 5 choses à savoir sur les débutants en crypto)

Marché spot contre marché des dérivés

Il existe généralement deux types de marchés dans le monde de la crypto-monnaie; le marché au comptant et le marché des dérivés. Les deux ont leurs propres caractéristiques uniques qui peuvent être affichées ici:

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Le marché au comptant (ou marché au comptant) désigne l’échange et le règlement de actifs financiers – en tant que stocks et chariots cryptographiques – immédiatement. Cela signifie que la propriété des courbes cryptographiques est immédiatement transférée entre les acteurs du marché (du vendeur à l'acheteur) immédiatement après la fin des transactions. Lorsque vous vous rendez dans une bourse pour acheter des cours de cryptographie, vous participez au marché au comptant, car la transaction a lieu à "spot" et vous posséderez immédiatement la pièce que vous avez achetée.

Le marché des produits dérivés est celui où les participants négocient des contrats au lieu de l’actif lui-même. Ces contrats ont une valeur directement liée à l’actif sous-jacent. Par conséquent, les dérivés sont instruments financiers plutôt qu'une ressource.

(Voir plus: Développement de la crypto-monnaie: commutation d'argent moderne)

Où acheter des dérivés cryptographiques

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LedgerX a été le premier marché institutionnel réglementé à introduire les dérivés de Bitcoin sous forme de swaps et d’options. Seuls les investisseurs qualifiés et les acteurs institutionnels peuvent négocier sur la plateforme de trading de LedgerX.

Les contrats à terme sur bitcoins ont été introduits pour la première fois par le Chicago Mercantile Exchange (CME) et le Chicago Board OptionsExchange (CBOE) en décembre 2017. Le Chicago Mercantile Exchange (CME) est la plus grande bourse de produits dérivés au monde, qui gère plus de 20% du volume total des produits dérivés. Les investisseurs de détail désireux d’échanger les contrats à terme sur bitcoins de CME peuvent le faire par l’intermédiaire d’un affilié ou d’un courtier indiqué ci-dessous. Les différences entre les dérivés de CME et de CBOE sont indiquées ci-dessous:

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Bitmex, OKEX et CryptoFacilities sont les principaux acteurs actuels pour les produits dérivés proposés uniquement par échange crypté. Il est important de noter que le produit dérivé proposé par pure crypto exchange n'est réglementé par aucune juridiction pour le moment. Cela augmente le risque associé à ces dérivés. Voici une comparaison entre les échanges crypto-monnaie offrant des dérivés:

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La sauvegarde est un échange de contrats à terme sur crypto-monnaie très attendu pris en charge par Intercontinental Exchange (ICE), qui est 3e plus grand groupe d’échange au monde, derrière CME et Hong Kong Exchange. Bakkt appartient non seulement à la société mère cotée à la Bourse de New York (NYSE), mais aussi aux poids lourds tels que Microsoft, Starbucks et Pantera Capital. Bakkt a pour objectif de proposer des contrats à terme Bitcoin d’ici janvier 2019.

Nasdaq, la deuxième plus grande bourse du monde, est un autre acteur majeur qui souhaite entrer dans la salle des dérivés. Nasdaq prévoit de céder ses contrats à terme Bitcoin au cours du premier trimestre de 2019.

(Lire aussi: Guide de négociation cryptographique: 4 pièges courants rencontrés par tous les négociants en cryptographie)

prudent

Bien que les dérivés aient été l’un des principaux facteurs ayant contribué à la crise financière mondiale de 2007, ils restent un outil important pour la gestion du risque de placement. Le marché est très enthousiasmé par les produits dérivés cryptés depuis les grandes bourses traditionnelles – CBOE et CME – ont lancé les contrats à terme Bitcoin fin 2017. Il est facile de voir que le marché des produits dérivés est nécessaire pour un écosystème financier vivant, et peut-être est-il le pont nécessaire pour sensibiliser sur les courbes cryptographiques pour le marché de masse. Toutefois, il faut être prudent en ce qui concerne les dérivés, compte tenu de leur complexité et de leur sophistication.

Le prochain article approfondira les détails techniques du fonctionnement réel des dérivés et des conséquences de l'utilisation de ces produits financiers complexes.

(Vous pouvez également être intéressé par: Le développement de la crypto-monnaie: le problème de l'argent aujourd'hui)

Ressources utiles pour vous aider à démarrer

Si vous commencez votre voyage dans le monde complexe des paniers de chiffrement, une liste de ressources et de guides utiles vous guidera dans votre cheminement:

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Trading et échange

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Lisez également: Guide sur la confidentialité des pièces: comparaison des crypto-monnaies anonymes et Guide des bases du trading de crypto-monnaie: les graphiques et l'analyse technique fonctionnent-ils vraiment?


Cela représente les opinions personnelles de l'auteur et ne recommande en aucune manière un investissement ou un conseil financier. Soyez prudent lorsque vous investissez dans des paniers de chiffrement et que vous le faites à vos risques et périls, car il est extrêmement volatil et peutOney.


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